Calculadora Viver de Dividendos

Como calcular

Viver de dividendos é ter uma carteira cujos proventos pagam as contas do mês. Para receber R$ 3.000,00 por mês em valores de hoje, a um dividend yield de 9% ao ano, são R$ 400.000,00 investidos — 53.525 cotas de uma ação ou fundo que hoje custa R$ 10,00 e valoriza 2% ao ano. Partindo de R$ 10.000,00 e reinvestindo os proventos, chegar lá em 15 anos pede R$ 1.207,65 por mês, corrigidos pela inflação, ou R$ 136.946,77 de uma vez hoje. A conta é nominal: a renda alvo cresce com a inflação de 4% ao ano até a data, e a cota cresce pela sua valorização. Quando a cota valoriza menos que a inflação, a renda perde poder de compra: os R$ 3.000,00 de hoje valem R$ 2.470,53 daqui a 10 anos. O número mágico — 134 cotas a esse yield — é o ponto em que os proventos de um mês compram uma cota nova sozinhos. Dividend yield não é garantido: empresas cortam proventos em anos ruins, e um yield alto demais costuma ser sinal de preço caindo.

Fórmula $$\begin{array}{cc}y& =DY\cdot (1-IR),W={\displaystyle \frac{12R{(1+\pi )}^t}{y}}\\ r& ={\left((1+g)(1+y)\right)}^{1/12}-1,\gamma ={(1+\pi )}^{1/12}-1\\ A& ={\displaystyle \frac{W-P_0{(1+r)}^n}{\sum _{k=1}^n{(1+\gamma )}^k{(1+r)}^{n-k}}},\text{cotas}={\displaystyle \frac{W}{P{(1+g)}^t}}\end{array}$$

1. Informe a renda mensal que quer receber em dividendos, líquida, em reais de HOJE.
2. Informe o dividend yield médio esperado da carteira, ao ano.
3. Informe o preço atual da cota e quanto ela deve valorizar por ano.
4. Informe a inflação esperada, o prazo e o que já tem investido.
5. Se algum imposto incide sobre os proventos, informe a alíquota.
6. Leia o aporte mensal (corrigido pela inflação), o valor à vista e as cotas necessárias.

Exemplo

Quero R$ 3.000,00 por mês em dividendos daqui a 15 anos, com yield de 9%, cota de R$ 10,00 valorizando 2% ao ano e inflação de 4%; tenho R$ 10.000,00.

1. Patrimônio necessário em valores de hoje: R$ 3.000,00 × 12 ÷ 9% = R$ 400.000,00.
2. Corrigido pela inflação até a data e dividido pelo preço projetado da cota: 53.525 cotas.
3. Reinvestindo os proventos, o aporte que chega lá é R$ 1.207,65 por mês, corrigido pela inflação.
4. Como a cota valoriza menos que a inflação, a renda de hoje vale R$ 2.470,53 em 10 anos.

R$ 1.207,65 por mês, ou R$ 136.946,77 de uma vez hoje, até ter 53.525 cotas.

Erros comuns

• Usar o yield de um ano excepcional: proventos variam, e a média de vários anos é mais honesta.
• Esquecer a inflação: uma renda fixa em reais perde poder de compra se a cota não acompanhar.
• Concentrar a carteira em poucas empresas: um corte de proventos derruba a renda inteira.
• Confundir dividendos com JCP: os juros sobre capital próprio têm imposto retido na fonte.

Glossário

Dividend yield

Os proventos pagos em doze meses divididos pelo preço da cota. Mede quanto a cota paga por ano, em porcentagem.

Número mágico

A quantidade de cotas a partir da qual os proventos de um mês compram uma cota nova.

JCP

Juros sobre capital próprio: outra forma de a empresa distribuir lucro, com imposto retido na fonte.