LCI prefixada x CDB prefixado
- Pela regra de bolso
- 14,55 % a.a.
- Exata − regra de bolso (p.p.)
- -0,16
- IR do CDB no prazo
- 17,5 %
- Prazo que rende juros, aproximado
- 497 dias úteis
- Abaixo do prazo mínimo do isento?
- Não
LCI prefixada de 12% ao ano equivale a CDB prefixado, ao ano, de 15,11% em 181 dias, 14,55% em 365, 14,39% em 720 e 13,90% em 1.000 dias, já com o IR.
- Um título que pague mais que a taxa equivalente rende mais líquido no mesmo prazo; um que pague menos rende menos.
- A faixa do IR vem do prazo total em dias corridos; os juros compõem nos dias úteis.
- Diferença negativa: a regra de bolso aponta uma taxa acima da equivalente; positiva, uma taxa abaixo dela.
Isso respondeu?
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Tabela rápida
Taxa equivalente (em % a.a.) por prazo em dias corridos e taxa que você tem. Os demais valores seguem os campos preenchidos acima.
| Prazo em dias corridos | 10 % a.a. | 11 % a.a. | 12 % a.a. | 13 % a.a. |
|---|---|---|---|---|
| 181 dias | 12,58 | 13,84 | 15,11 | 16,38 |
| 365 dias | 12,12 | 13,33 | 14,55 | 15,76 |
| 720 dias | 12,01 | 13,20 | 14,39 | 15,57 |
| 1.000 dias | 11,61 | 12,75 | 13,90 | 15,04 |
Como calcular
Uma LCI ou LCA prefixada de 12% ao ano por 720 dias rende o mesmo, depois do IR de 17,5%, que um CDB prefixado de 14,39% ao ano. No prefixado a taxa não depende do CDI, então a equivalência também não: só o prazo e o IR entram. A regra de bolso, taxa ÷ (1 − IR), é exata num prazo de um ano (252 dias úteis), quando o ganho do prazo é a própria taxa anual — em 365 dias, 14,55% ao ano pelas duas contas. Abaixo de um ano ela pede um CDB mais barato do que o necessário (em 181 dias, 15,00% ao ano contra 15,11% ao ano); acima, um mais caro (em 720 dias, 14,55% ao ano contra 14,39% ao ano).
Exemplo
LCI prefixada de 12% ao ano por 720 dias.
- 720 dias corridos ≈ 497 dias úteis; IR do CDB de 17,5%.
- Ganho da LCI no prazo: (1 + 12%)^(497/252) − 1, dividido por (1 − 17,5%).
- Esse ganho bruto, levado de volta a taxa ao ano: 14,39% ao ano.
CDB prefixado de 14,39% ao ano; a regra de bolso diria 14,55% ao ano.
Fontes e revisão
Revisado por Pedro Cunha, Especialista em Investimentos certificado CEA (ANBIMA).
Fontes
- Lei 11.033/2004, art. 1º — IR regressivo da renda fixa (Planalto)
- Decreto 6.306/2007, art. 32 e Anexo — IOF no resgate de renda fixa antes de 30 dias (Planalto)
- Lei 11.033/2004, art. 3º, II — isenção da LCI e do CRI para pessoa física (Planalto)
- Lei 11.033/2004, art. 3º, IV — isenção da LCA e do CRA para pessoa física (Planalto)
- Lei 14.937/2024, art. 6º — alíquota zero de IR da LCD para pessoa física (Planalto)
- ADC 67/2025 — a MP 1.303/2025 perdeu a vigência em 08/10/2025 (Planalto)
- Lei 15.270/2025, arts. 6º-A e 16-A — IRRF sobre dividendos e IRPF mínimo (Planalto)
- Resolução CMN 5.215/2025 — prazo mínimo de seis meses da LCI e da LCA (Banco Central)
- Resolução CMN 5.119/2024 — prazos mínimos da LCI e da LCA atualizadas por índice de preços (Banco Central)
- Resolução CMN 5.169/2024, art. 4º — prazo mínimo de 12 meses da LCD (Banco Central)
- Resolução CMN 4.222/2013, anexo II — garantia do FGC (R$ 250 mil; R$ 1 milhão em 4 anos) (Banco Central)
- FGC — produtos cobertos e não cobertos pela garantia (site oficial)
- Banco Central — API do SGS (Selic meta 432, Selic 1178, CDI 4389, TR 7811, poupança 195)
Simulação educativa com as premissas informadas; não é recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura.
Perguntas frequentes
Por que no prefixado a regra de bolso acerta em um ano?
Porque em 252 dias úteis o ganho do prazo é a própria taxa anual, e dividir o ganho por (1 − IR) é dividir a taxa. Em qualquer outro prazo o ganho é a taxa composta por uma fração ou um múltiplo de ano, e a divisão da taxa deixa de bater — em 720 dias, 14,55% ao ano pela regra contra 14,39% ao ano na conta exata.
LCI prefixada de 12% ou CDB prefixado de 14%: qual rende mais?
Em 720 dias, a LCI: o CDB de 14% ao ano empata com um isento de 11,67% ao ano, e a LCI paga 12% ao ano.